近日，欧菲光集团股份有限公司（证券代码：002456，证券简称：欧菲光）发布《发行股份购买资产并募集配套资金报告书（草案）（申报稿）》，计划通过发行股份方式收购南昌市产盟投资管理有限公司（下称 “南昌产盟”）持有的欧菲微电子（南昌）有限公司（下称 “欧菲微电子”）28.2461% 股权，并同步向不超过 35 名特定对象募集不超过 8 亿元配套资金。本次交易完成后，欧菲微电子将成为欧菲光全资子公司，进一步巩固公司在指纹识别、3D 传感等光学核心领域的行业地位。​

    一、標的公司深度透視：歐菲微電子的業務版圖與行業競爭力​

    作为欧菲光光学传感业务的核心载体，欧菲微电子（南昌）有限公司成立于 2014 年 3 月，注册地位于南昌高新技术产业开发区，前身为南昌欧菲生物识别技术有限公司，历经两次更名后确立现用名，法定代表人为叶清标。公司深耕光学传感领域十余年，已构建覆盖 “技术研发 - 核心器件自制 - 模组量产 - 多场景应用” 的全链条业务体系，成为全球光学传感领域的标杆企业。​

    1. 发展沿革：从指纹识别到全域传感的战略演进​

    歐菲微電子的發展軌迹堪稱光學傳感行業的技術叠代縮影：​

    2014 年：成立当年即建成中国领先的指纹识别模组工厂，快速切入生物识别赛道；​

    2015 年：实现指纹模组高亮 coating 方案量产，奠定技术先发优势；​

    2016 年：指纹模组年出货量突破 1.9 亿颗，此后连续多年位居全球前列；​

    2018 年：完成光学式指纹、超声波指纹、3D 结构光三大核心产品量产，实现 3D Sensing 全系列产品全球交付；​

    2020 年：更名拓展至光电传感全域，布局 D-ToF、UWB、光通信等新技术；​

    2024 年：聚焦智能汽车、机器人等新场景，形成多领域协同发展格局。​

    2. 核心业务：三大产品线构筑竞争壁垒​

    （1）指紋識別模組：全球龍頭的技術深耕​

    作为公司基石业务，指纹识别模组累计出货量已突破 20 亿颗，市占率长期位居全球前列。核心竞争力体现在：​

    技术全覆盖：掌握光学式、超声波式两大主流技术路线，开发出全屏任意触摸解锁方案，适配柔性 OLED 等各类显示模组；​

    高端市场领跑：2018 年实现超声波指纹模组量产出货，2024 年该细分领域市占率超 46%，在高端智能手机市场占据主导地位；​

    工艺创新：布局 NCVM 平面 / 弧面指纹纹理压印技术，实现兼具功能性与设计感的产品表达。​

    （2）3D 传感模组：全栈能力赋能多场景​

    聚焦 3D 人脸识别与空间感知需求，构建全技术路线布局：​

    技术广度：覆盖 ToF、编码结构光、散斑结构光、双目结构光等主流方案，具备全栈式模块开发能力；​

    场景延伸：以智能手机业务为基础，成功拓展至智能汽车座舱交互、机器人避障、AR/VR 空间定位等领域；​

    器件自制：突破日系厂商垄断，实现 WLO 晶圆级光学器件自主研发，通过奈米压印工艺满足 3D 传感模块的高精度需求。​

    （3）新兴传感与 IoT 配件：抢占未来赛道​

    積極布局前沿技術領域，形成新增長曲線：​

    UWB 技术：开发的 UWB SIP 模组性能指标业界领先，定位系统核心算法具备自主知识产权，处于国内领先水平；​

    车载光学：依托集团 ADAS 领域技术积累，开发车载后视摄像头、环视系统等产品，具备车规级量产能力；​

    IoT 拓展：涵盖 PC 触控模组、智能门锁传感组件等，客户包括石头科技、传音控股等头部企业。​

    3. 研发与生产：技术驱动的硬核实力​

    （1）研發投入與專利儲備​

    依托欧菲光集团研发资源，2025 年上半年仅集团层面研发投入即达 7.58 亿元，占营收 7.70%。截至 2025 年 6 月 30 日，集团全球已授权专利 1734 件，其中发明专利 774 件，多项技术如 Metal Mesh 触控技术获中国专利金奖，为欧菲微电子提供强大技术支撑。​

    （2）智能制造能力​

    采用全球领先的全自动化卷对卷（RTR）生产线，实现 Force Touch、柔性触控 Sensor 等产品高效生产；在南昌、苏州等地布局智能化工厂，车载影像产线自动化率达 90%，保障产品质量与交付效率。​

    二、核心交易方案：聚焦股權整合與資金賦能​

    1. 标的资产：深耕光学传感的核心子公司​

    本次交易标的为南昌产盟持有的欧菲微电子 28.2461% 股权。作为欧菲光体系内专注光学传感业务的核心主体，其产品广泛应用于智能手机、智能汽车、智能机器人等领域，客户覆盖华勤技术、龙旗科技、石头科技、传音控股等行业头部企业，其中 2024 年超声波指纹识别模组市占率超 46%，ToF 技术解决方案市场份额位居行业前列。​

    经金证（上海）资产评估有限公司评估，以 2025 年 3 月 31 日为基准日，欧菲微电子 100% 股权采用收益法评估值为 63.4 亿元，增值率 112.81%。基于此，本次 28.2461% 股权交易价格确定为 17.91 亿元，定价公允且符合行业估值逻辑。​

    2. 支付方式：全股份发行，锁定长期合作​

    欧菲光将以发行 A 股普通股的方式全额支付交易对价，发行价格确定为 10.63 元 / 股，不低于定价基准日前 60 个交易日股票交易均价的 80%。按此计算，本次需向南昌产盟发行股份约 1.68 亿股，占发行后公司总股本的 4.77%。​

    根据承诺，南昌产盟本次获得的欧菲光股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让，若监管要求锁定期更长则按新规调整，彰显其对欧菲光长期发展的信心。​

    3. 配套资金：8 亿元聚焦三大研发项目​

    为进一步夯实标的公司技术实力，欧菲光计划同步募集不超过 8 亿元配套资金，资金将全部用于欧菲微电子的三大核心项目：​

    新型超声波指纹模组研发及产业化升级项目（2.5 亿元）：聚焦超声波指纹超透性能提升、低成本小型化开发，巩固高端指纹识别市场优势；​

    车载光学传感模组研发及产业化项目（2 亿元）：布局汽车短距离补盲雷达、激光雷达等产品，切入智能汽车感知赛道；​

    机器视觉光学传感模组研发及产业化升级项目（3.5 亿元）：拓展人形机器人、AR/VR、智能门锁等场景应用，丰富产品矩阵。​

    配套资金发行采用询价方式，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日股票均价的 80%，认购方股份锁定期为 6 个月，募集资金到位前公司可自筹资金先行投入，后续再行置换。​

    三、标的公司业绩稳健：2024 年净利润近 2.8 亿元，核心业务增长强劲​

    作为欧菲光光学传感业务的 “主力军”，欧菲微电子近年盈利表现稳健。财务数据显示，2023 年、2024 年其净利润分别为 2.37 亿元、2.79 亿元，2025 年一季度延续增长态势，实现净利润 3661.84 万元。本次交易前，欧菲光已持有欧菲微电子 71.7539% 股权，交易完成后，原归属于少数股东的损益将全部纳入上市公司合并报表，直接增厚归母净利润 —— 据备考审阅数据，2024 年欧菲光归母净利润将从 5838.18 万元增至 1.37 亿元，增幅达 135.19%，基本每股收益从 0.02 元 / 股提升至 0.04 元 / 股，有效改善公司盈利水平。​

    四、交易多重價值：股權穩定、戰略協同與國資賦能​

    1. 股权结构保持稳定，控制权不发生变更​

    本次交易后，欧菲光控股股东仍为深圳市欧菲投资控股有限公司（下称 “欧菲控股”），实际控制人蔡荣军先生持股及控制比例虽略有稀释（欧菲控股及其一致行动人合计持股从 13.88% 降至 13.22%），但仍保持对公司的实际控制，不存在控制权变更风险，确保公司经营战略的连续性。​

    2. 强化核心业务控制，释放协同效应​

    欧菲微电子的指纹识别、3D 传感业务是欧菲光 “智能手机 + 智能汽车 + 新领域” 三大业务体系的关键环节。本次实现 100% 控股后，欧菲光可进一步整合研发资源、优化管理流程，推动标的公司与母公司在技术研发、供应链协同、客户资源共享等方面深度联动，尤其在车载光学、机器视觉等新兴领域加速突破，抢占行业增长先机。​

    3. 引入国资战略股东，助力地方产业协同​

    交易对方南昌产盟为南昌市国资背景投资平台，本次交易后将成为欧菲光战略股东。借助南昌产盟的地方资源优势，欧菲光可进一步深化在南昌的产业布局，依托地方政策与产业集群支持，降低运营成本、拓展合作场景，实现 “企业发展 + 地方产业升级” 的双赢。​

    五、合規進展與中小股東權益保護​

    截至報告書簽署日，本次交易已完成交易對方內部授權、國有資産評估備案、上市公司股東會審議等程序，尚需深圳證券交易所審核通過及中國證監會同意注冊後方可實施。​

    爲保障中小股東權益，歐菲光設置多重保護機制：一是嚴格履行信息披露義務，及時披露交易進展；二是標的資産定價經專業機構審計、評估，確保公允；三是股東會審議時將對中小股東投票單獨統計並披露，同時提供網絡投票平台；四是相關方出具股份鎖定、填補即期回報等承諾，降低投資風險。​

    六、公司展望：聚焦光學主業，打造長期競爭力​

    欧菲光表示，本次交易是公司落实 “深耕光学光电领域” 战略的重要举措。通过收购欧菲微电子少数股权，公司将进一步聚焦核心业务、提升资产质量，同时借助配套资金加速技术迭代与场景拓展。未来，欧菲光将持续以指纹识别、3D 传感为基础，向智能汽车、机器人、AR/VR 等新领域延伸，不断强化行业竞争力，为全体股东创造长期价值。​

    市场分析人士指出，在消费电子复苏与智能汽车渗透加速的背景下（2030 年中国智能网联汽车产业规模预计达 2.58 万亿元），欧菲光通过本次交易巩固核心业务、布局高增长赛道，有望在光学传感行业新一轮竞争中占据更有利地位。