近日，一筆高達57億元人民幣的偏光片産能交易完成。三星SDI宣布將其偏光膜業務整體轉讓給恒新光電，轉讓價格爲1.121萬億韓元。此前1月份，昊盛科技集團旗下合肥新美材料以45億元收購韓國LG化學（LGC）光學功能膜業務的交割也已完成。——即在2025年，三星和LG體系完成了偏光膜等光學功能膜業務的“集體出售”。這背後的原因是什麽呢？

    競爭壓力是韓國業者退場的主因之一

    據悉，2024年中國偏光片産能約占全球的73%。其中，支撐116英寸巨幕顯示的大寬幅2600毫米偏光片更是由我國企業主導。

    這背後，其實是偏光片的主要使用場景——液晶面板，正由中國企業主導。我國大陸地區面板企業占據全球液晶面板産能7成以上。其中，近10年來行業主要投資的10.5/11代和8.6代新型産線，超9成位于我國大陸地區。液晶顯示産能除了我國大陸和我國台灣地區之外，日本、韓國、美國目前只占一個零頭。

    一塊液晶屏幕通常需要2塊同等面積的偏光片。原因在于液晶材料只能處理偏振光。特殊的膽甾相反射式液晶屏可以設計成只需要一張偏光片，但目前後者尚未有市場化産品投産。也就是說，日常應用中的液晶面板都需要兩倍的偏光片。這使得我國顯示産業一旦掌握了液晶面板的主動權，也就掌握了偏光片市場需求側的最大市場。這成爲推動我國偏光片産業高速發展的核心原因。

    对于韩国业者而言，随着今年春季LGD广州面板厂完成向TCL华星的出售，其已彻底退出液晶显示面板领域。继续保留偏光片业务，不符合其长期竞争力成长格局。在这样的背景下，出售偏光片产能和上游材料、技術，就成了迅速变现，并将有限资本投入到下一代显示产品开发中的必然选择。

    韩系显示加速转向OLED和Micro LED

    大尺寸偏光片的需求市場以液晶爲主。但傳統OLED顯示同樣需要偏光片。與液晶只能處理偏振光，因而偏光片是其正常工作的必要條件不同；OLED的偏光片由1/4波長相位膜與傳統偏光片構成，主要作用是抵擋環境光，提高對比度。

    也就是說，OLED顯示的偏光片核心作用是對抗環境光，與液晶顯示的上偏光片作用類似，但與液晶顯示下偏光片作爲液晶正常工作的核心條件大不相同。這就産生了一個重大問題：除了偏光片，還有沒有更好的方案或材料對抗環境光？如果有更好的方式對抗環境光，那麽OLED就可以不需要偏光片。

    我国显示企业，如华星光电、深天马、京东方等近年来先后展示或回应了自己的无偏光片OLED显示技術与产品（即COE OLED屏幕）。三星在2021年将COE OLED屏幕产品量产并推向市场。如三星Galaxy Z Fold 3、小米MIX FOLD 2、华为Mate Xs 2等产品都是首批无偏光片显示技術的受益者。行业专家指出，平板显示产业对COE技術的研发已历经15年以上的历史。

    为什么要抛弃偏光片？因为一层偏光片理论上会损失50%的亮度。液晶显示依靠背光源提供亮度，室内应用时的亮度储备非常充分。但OLED在更高亮度下，其烧屏效应难以控制；虽然采用串联多层OLED材料能缓解亮度与寿命的矛盾，但也增加了成本。而省略偏光片的技術理论上直接带来亮度翻番。

    因此，发展无偏光片OLED显示，是OLED显示向高亮度发起挑战，进而在高端手机上更好适配HDR内容、适应高亮度环境下清晰显示的重要技術方向；高亮度的OLED也是在PC或TV等大尺寸面板上拥有足够性能储备的技術——更大尺寸显示往往对应更远的观看距离，也就需要更高亮度来保障画质。

    在今年初西班牙巴塞罗那的世界移动通信大会上，三星展出的最新型“无偏光片显示”技術，其不仅因无偏光片使OLED面板厚度下降（传统偏光片占面板厚度2成），更将屏幕亮度提升至5000尼特（相当于正午阳光亮度），同时功耗降低近四成。三星的COE技術框架主要是在OLED的RGB像素之上印刷制备RGB三原色透光结构，并在红(R)绿(G)蓝(B)OLED像素之间填充新型纯黑材料。——COE这一缩写即源于CF On TFE，意为像素上的彩色滤光。

    除了OLED技術转向无偏光片方向之外，全球显示产业关注的下一代显示材料Micro LED也大多适配无偏光片设计，以利于保持高亮度、高色彩特性。可以说，新阶段的显示产业中，偏光片日益与液晶捆绑，而与OLED和Micro LED无关。韩系企业已经退出液晶显示制造，全面转向OLED和Micro LED技術，因此韩国业者选择用既有的偏光片上下游产业链成果和技術“迅速变现”，并将资金投入未来项目。

    偏光片市場依然穩固，但COE不得不爭

    OLED屏幕彻底告别偏光片只是时间问题。这个时间主要取决于COE技術的收益与成本，在和偏光片技術对比时是否占优势。目前，无偏光片技術虽然亮度高、节能、更轻薄，但成本也更高。

    对液晶显示而言，下偏光片是必需的。COE技術去掉LCD上偏光片后，并没有明确的亮度增加收益，且还会降低对比度。因此，LCD液晶显示的偏光片市场仍然稳固。同时，虽然OLED、Micro LED显示在成长，但短期内受制于成本和规模，无法对液晶形成替代效应。

    過去15年，液晶在商顯、TV、IT等主要市場均實現了需求增長。例如，商顯市場交互平板平均尺寸從55英寸提升到以85/86英寸主導的新格局；奧維雲網數據顯示，2025年上半年國內彩電市場線上、線下渠道的平均尺寸分別達到63.1英寸和70.7英寸——相比之下，2010年平均尺寸僅34英寸左右增幅巨大；IT市場尺寸增長不大，主要是台式機顯示器從17/21英寸主導上升至24/27英寸主導……

    液晶显示面积的增长，就意味着偏光片需求成倍增长。其中，86英寸、98英寸、116英寸等巨幕电视还需要超宽幅偏光片产品的技術支撑。可以说，只要液晶显示仍是全球显示产业的主流，偏光片的主体需求市场就会持续存在。随着全球显示需求，特别是彩电和商显进一步大尺寸化，偏光片市场总需求面积在未来10年内仍将保持缓慢增长。

    但无论偏光片在液晶显示如何“稳固”，无偏光片的OLED和新兴Micro LED显示都将是必争之地。它们代表未来、代表高端消费，是行业的技術趋势。2025年，我国OLED显示产业总规模有望超过韩国业者。而在Micro LED方面，我国显示产业已形成全面领先的格局——Micro LED是中国与海外企业之间的竞争。不过，无偏光片的OLED和Micro LED依然需要大量光学材料、光学薄膜和光学成膜/像素化加工工艺，这些与偏光片上下游产业链在理论与技術上具有5成以上的相通性。

    因此，顯示産業是一個複雜的供應鏈與市場需求組合體。不能因韓系企業抛棄偏光片産業鏈就看空它；也不能因依托液晶的偏光片需求依然強勢，就忽視其被替代的可能與未來風險。

    对我国显示产业而言，偏光片市场的稳固是当前营收的保障、也是全球显示需求的主体，而无偏光片技術的布局则关乎未来竞争力。只有双轨并行，才能在显示技術的迭代浪潮中稳居上游，且通过偏光片等技術进步在更多类型的光学材料、工艺领域实现突破和自主，也蕴含了相关行业企业进一步产业升级的机遇。